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A Embratel Participações anunciou nesta segunda-feira que se decidiu pela incorporação da totalidade do capital da Telmex do Brasil e de 37,1 por cento na operadora de TV a cabo Net Serviços . Ambos os ativos são controlados indiretamente pela mexicana Telmex, que também detém a Embratel.
A companhia brasileira informou que em assembléia de acionistas no dia 24 vai propor a incorporação dos ativos. Segundo a Embratel, a operação permitirá a integração de 500 quilômetros de fibras metropolitanas em oito cidades do país, incluindo São Paulo, detidas pela antiga AT&T Latin America, hoje Telmex do Brasil.
No caso da Net, a operação permitirá o "estreitamento nas relações entre as duas empresas e o desenvolvimento de oportunidades conjuntas", como telefonia local e longa distância.
A intenção de realizar a incorporação já havia sido anunciada em maio. Serão incorporadas pela Embratel as empresas Atlantis Holdings do Brasil, que controla a Telmex do Brasil, e Latam do Brasil Participações, que reúne a parte do grupo mexicano na Net.
Em decorrência da incorporação, o capital social da Embratel será incrementado em 978,227 milhões de reais mediante emissão de 230.452.649.971 ações ordinárias. Elas serão entregues aos sócios da Atlantis e da Latam do Brasil em substituição a suas participações naquelas sociedades, que serão extintas.
"A Agência Nacional de Telecomunicações (Anatel), previamente consultada, manifestou-se no sentido de que os termos e condições da incorporação atendem à legislação em vigor, tendo sido obtidas todas as autorizações necessárias", afirmou a empresa em fato relevante.
Analistas não viram motivo de impacto nas ações da Embratel, mesmo assim, as ordinárias subiam cerca de 4 por cento e as preferenciais subiam 7,5 por cento enquanto a Bovespa tinha alta de 1,11 por cento, perto das 14h22.
Analistas da Merrill Lynch apontaram que a Telmex vai ampliar o controle da Embratel de 64 para 72 por cento e que o preço atribuído por ação da Net de 0,84 real está acima do 0,63 real que a Telmex pagou ao grupo Globo há seis meses, mas ainda o consideraram razoável.
"A Net tem mostrado resultados melhores e seu valor de mercado subiu para cerca de 1 real por ação", informou a corretora em nota.
Para a Brascan, a estratégia da Embratel de atuar em telefonia local via Net, que oferecerá a tecnologia baseada no Protocolo Internet, deve ser vista com cautela.
"Há um efeito reverso que passa pela canibalização do código de longa distância da operadora, pois certamente o uso da telefonia IP por estes novos assinantes da operadora será uma alternativa mais barata, e além disso, certamente as operadoras incumbents (Telemar, TelefÔnica e Brasil Telecom) deverão oferecer algum produto que busque concorrer com essa iniciativa", afirmou a corretora em relatório.
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